지오 그룹(GEO) 주가 급락과 투자 전략 종합 분석

1. 지오 그룹(GEO) 주가 급락, 부정적 이슈와 투자자 심리 분석

1-1. 최근 주가 흐름과 2025년 하반기 변동성

지오 그룹(Geo Group Inc, 이하 지오 그룹)은 2025년 1월 고점인 35.35달러 대비 약 -37.5% 하락하여 22.11달러 수준에 머물고 있다. 2025년 하반기 들어서만 약 -21.9%의 하락률을 기록했고, 9월 초에는 부정적 이슈 노출 직후 -3.7%의 일일 하락을 보였다. 주가 레벨만 놓고 보면, 컨센서스 평균 목표가 37.50달러(상단 45달러, 하단 30달러) 대비 약 +69.6%의 밸류에이션 갭이 발생해 단기적 반등 여지는 존재한다. 다만 이 괴리는 ‘실적 개선 → 디레버리징 → 멀티플 복원’의 선순환이 유지될 때만 의미가 있다.

실적 흐름은 주가와 괴리가 있다. 2025년 2분기(6월) 매출은 636.17(전분기 604.65), EBITDA 106.24, EBIT 73.51로 우상향했고, 당기순이익은 29.11로 흑자 기조가 견조하다. ROA 역시 2024년 2분기 -3.65%에서 2025년 2분기 2.96%까지 개선됐다. 반면 밸류에이션은 리레이팅이 아닌 디레이팅이 나타났다. PBR은 2024년 말 3.33에서 2025년 6월 2.25로 하락해 투자심리 위축을 보여준다. 실적과 주가의 분기(乖離)는 펀더멘털보다 이벤트·규제 리스크와 ESG 이슈가 가격결정에 더 큰 영향을 주고 있음을 시사한다.

투자자 관점에서는, 개선된 영업현금흐름(2Q25: 110.39)과 보수적 투자(자본적지출 -67.58)의 조합으로 추정 FCF가 플러스로 추정되는 점은 하방을 일부 방어한다. 다만 단기 변동성은 헤드라인 이벤트에 연동되므로 포지션 사이징과 손절 라인의 명확화가 필요하다.

1-2. 이민자 구금센터 논란과 기업 이미지 타격

루이지애나 Alexandria 구금센터 관련 학대·방치 의혹 보도는 지오 그룹의 핵심 리스크를 다시 부각시켰다. 회사의 비즈니스 모델이 정부 위탁·장기 계약에 기반한다는 특성상, 단일